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哒哒英语融资前夜被指数据造假:营收逆袭51TALK?

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[LV.2]偶尔看看I

发表于 2017-8-9 12:16:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
一个哒哒英语作为后起之秀,要在短时间超过上市公司51talk等,而且其处在关键的融资时点,其种种豪言壮志不得不惹人怀疑。

最近的K12在线英语教育行业一片火热,除了已经登陆美股的51Talk重拳发力高端市场以外,包括VIPKID、哒哒英语、VIPABC等在内的其他玩家也不遑多让,动作频频。

其中,频频主动接受媒体曝光的哒哒英语,近日更是公布了一组震惊业界的数据:其发展至今已拥有付费学员数万人,注册学员数十万人,客单价平均2万,是其他同类产品2-2.5倍,同时也是二三线城市当地辅导班的3-4倍。即便如此,其每个月仍会有6000余名新增付费会员。

按照上述数据,哒哒英语每月新增6000余名付费会员,就可以实现超过1.2亿元的月营收,全年营收更是接近15亿元的水平。


这是个什么概念?


来看看美股上市、有中国在线英语教育第一股之称的51Talk的财报:2016年,51Talk全年毛收入8.687亿元,净营收4.18亿元。这样的营收数据,在哒哒英语面前可谓相形见绌,说哒哒英语业绩“吊打”51Talk也不为过。

再看看艾瑞的权威数据: 2016年在线少儿英语行业市场规模达19.7亿元,其中VIPKID一家独占市场规模的50%。如果哒哒英语营收已经达15亿元,别说51talk情何以堪。行业独角兽VIPKID大呼诧异,就连艾瑞相信也会感到不解。

不过,考虑到哒哒英语正在融资关键期,以上数据的公布和出炉就不难理解。我们甚至有理由相信,哒哒英语远超51talk的业绩数据,可能是经过“注水”的。毕竟,数据造假在创业圈,一度被个别to VC的公司视为“高明之举”。哒哒英语实际上的营收数据,或许并没有表面上那么光鲜亮丽。造血能力不足,资金链紧张,需要大规模融资输血,这或许才是事实真相。

哒哒英语以往高频度却规模不大的融资经历,也能一定程度上说明问题。从2014年9月开始,哒哒英语获得多轮融资,领投方均为非著名的投行,比如东方富海、涌铧投资、青松基金、龙腾资本、飞马基金等。总融资规模仅为数亿元人民币。相比在线少儿英语行业激烈厮杀等血腥程度,这个量级的融资确实无法持久。

哒哒英语实际的财务状况,或许比我们想象的还要悲观。据坊间传闻,去年哒哒英语正在寻求B轮融资,准B轮投资方为了解情况,委派了一名CFO进驻哒哒英语。随后,这位CFO发现哒哒英语存在严重的财务问题,过度使用用户存款就是问题之一。很快,这位CFO遭劝退,该投资方也放弃了后续融资,导致哒哒英语B轮融资延后大半年。

众所周知,培训行业的“递延收入”比例很高,通常交一次钱用户要享受一年的服务,因此,包括新东方等成熟机构,都会留一大笔钱趴在账面上,以备特殊情况下用户挤兑。因此,哒哒英语过度透支用户“存款”,这并非正常现象。

虽然人人都称K12教育是一个市场规模超过5000亿的大蛋糕,但真正要争得一席之地并不容易。从2014年起,就不断有参与者被淘汰出局。血淋淋的厮杀,哒哒英语数据“大跃进”以及背后可能潜在的财务问题,说到底,也是这个大热门行业在现阶段的一个小小缩影。

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